优质葡萄酒投资–在Covid-19期间多元化保护和增长

优质葡萄酒的投资表现如预期般稳定(如磐石),而股票,债券和其他资产在全球金融市场波涛汹涌的波涛汹涌中受Covid-19的影响,这场风暴可能持续到现实可以生产大量疫苗。

我们都在寻找迹象。我们如何最大程度地降低风险并保护来之不易的资本免受经济衰退的影响?在哪里有机会庇护财富和增加回报?

投资组合计划时要记住的重要因素是要确保采用多种方法来管理风险并为整体绩效提供一定的确定性。优质葡萄酒的稳定性和相对抵抗当前作用力的能力是一个重要的考虑因素。

2020年3月,这是Covid对欧洲和美国的第一个影响点,金融市场的最初反应是看到FTSE 100下跌超过-15%,而S&P 500下跌-11.8%,而葡萄酒投资的关键指数Liv-ex 100与黄金持平,相对稳定在-1.1% 相比之下,在2020年4月,我们看到市场回落,这也许是对美国和欧洲早期药物试验发表了一些积极评论的结果。富时指数在本月上升了6.9%,而标普&P500上涨了12.2%。避风港黄金也上涨了6.9%,优质葡萄酒再次稳定在-0.3%。

表1:优质酒诉2020年其他资产表现:

指数 2020年3月 2020年4月 年初至今
Liv-ex 50 -2.2% 0.8% -3.3
Liv-ex 100 -1.1% -0.3% -1.4
Liv-ex波尔多500 -1.8% 0.1% -2.7
富时100 -15.2% 6.9% -20.9
S&P 500 -11.8% 12.2% -9.6
-1.1% 5.6% 12.4

资料来源:Liv-ex.com2020年4月30日

在过去的两个月中,市场已经采取了足够的行动来打破并可能发家致富-但我们还有很长的路要走。在此期间,充满不确定性,即使在表现上具有可靠性或可预测性的情况下,也应持有一定比例的资本,即使这仅仅是持有价值。

我们应该尽可能地寻求教训。 2008年至2009年的金融危机是与Covid-19完全不同的刺激的结果,随着中国买家也进入市场,优质葡萄酒市场出现了显着增长。目前,Liv-ex的90%交易都来自波尔多顶级品牌,其中一些由优质葡萄酒基金持有,据报道,这些葡萄酒管理着超过3亿欧元的资产。

在金融危机最严重的时候,波尔多做出了明智的反应,以低于以往年份的价格提供了2008年份,2008年为投资者带来了一些最好的回报。 2008年也是中国市场首次真正进入销量的年份。优质葡萄酒很好地度过了2008年的金融危机。但是,出现了余震,这是特定市场动态的结果,这种动态在2020年将不再适用–市场在2009年并未实现多元化,但以波尔多为中心。

2010年后,中国消费者受到新法律的限制,以反对“送礼”,他们最喜欢的波尔多一级酒的价格上涨,使他们在其他地区的葡萄酒中寻求增值。波尔多加权的高档葡萄酒市场出现了前所未有的下跌,因为资金也撤出了资金,在金融危机后拼命清算资产。  

在随后的高档葡萄酒市场调整期间,衡量五个波尔多一级酒庄的最​​新十个实酒年份的Liv-ex波尔多500指数下跌了14%,但是之前的十个年份仅下跌了8%,而前十个年份则下跌了十个。到那时(1980年代的葡萄酒),几乎没有下降。我们从中得到什么?稀有,陈年的上等葡萄酒甚至更能抵抗负面影响,因此您还应该按年份对上等葡萄酒投资组合进行多样化,以最大程度地提高免税收益。

重要的是,到2020年,高档酒市场将真正实现多元化,并且将继续在所有地区扩展,随着Liv-ex月度单个高档酒交易的增加。波尔多目前仅占Liv-ex贸易价值的平均比例不超过50%.2020年4月,Liv-ex贸易份额的构成为波尔多占41%,意大利为22.5%,勃艮第为9.3%,香槟为8.7%,罗纳为5.2 %和世界其他地区– 13.3%.

这种风险因素,即缺乏多元化,已从高档葡萄酒市场中剔除,投资者应确保按地区和年份对他们的投资组合进行类似的多元化,以优化增长机会并最大程度地降低风险。

关键信息是–优质葡萄酒的稳定资产性能为分散投资组合以管理风险和保护财富提供了重要工具,尤其是在经济不确定性和动荡时期。现在与我们谈谈如何通过战略性选择优质葡萄酒来进一步提高性能,并获得有关区域市场趋势和稀有年份的更多信息以优化回报。

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