高档酒是COVID-19的财务避风港吗?

今天早晨,富时指数在交易的前11分钟内下跌了8%以上,石油价格下跌了30%,目前处于30年来的最低水平,全球金融市场评论员都将这与2008年银行业危机相提并论。

世界各地都在感受到COVID-19的影响,我们越来越关注的是案件数量的增加,世界上一些最先进城市的封锁,以及抢购口罩,消毒湿巾,肥皂,药品和餐饮。当然,人力成本是最可怕的。从失去亲人到经济困难。

与以前的金融崩溃(例如2008年)进行了比较,但这是一个不同的“局面”,次贷灾难的后果和余波由当局通过财政策略进行管理,从长远来看降低了利率,并注入了更多资金进入系统前所未见的水平–有助于保持消费者的购买和企业的运转。

冠状病毒是自然灾害,目前尚无法预测;令人震惊的是,人们快死了,边界正在关闭,供应链正在中断。政府和当局正在限制旅行,消费者正在取消假期,减少支出,这共同给系统带来了巨大冲击。冠状病毒需要政府和中国的不同回应,现在意大利为其他国家提供了建模和制定计划的范例。

前保守党总理乔治·奥斯本(George Osbourne)今天早晨在BBC R4上发表评论,他认为日苏纳克(Riish Sunak)明天的第一份预算将必须着重于应对冠状病毒,并且总理将需要竭尽全力为疫苗接种疫苗。该预算应试图确保国民保健服务系统拥有所需的现金,如果个人身体不适,个人应获得某种形式的经济保护以留在家中。应该帮助公司,尤其是中小型企业,以应对业务影响,也许是中断NI和其他税款支付,并且应该鼓励和支持银行重启贷款,以帮助公司处理业务亏损。

优质葡萄酒如何应对当前状况?

Liv-ex刚刚发布了2020年2月的性能数据,将其优质葡萄酒指数与FTSE100,S&P500 and 金.

指数 妈妈 年初至今 1 Year 5年
Liv-ex 100 0.2% 0% -2.3% 25.0%
Liv-ex 500 -0.5% -1.0% -3.6% 28.8%
Liv-ex 1000 -0.8% -1.4% -4.2% 40.2%
富时100 -9.7% -12.7% -7.0% -5.6%
S&P 500 -8.4% -8.6% 6.1% 40.4%
4.5% 7.6% 24.4% 35.4%

资料来源:Liv-ex 2020年3月报告-数据截至29.02.2020

报告中的数据列出了截至2020年2月底的表现,此后市场一直在下跌,优质葡萄酒一直保持稳定,事实上,现在它像黄金一样,在不确定性很大的时期证明了其作为避风港的价值。我们正处于遭受COVID-19可能造成的全球性损害的初期阶段。在未来几个月内,这可能会改变工作模式,全球供应链和政府政策,并可能产生长期影响。

优质葡萄酒不必为将价值传递给投资者而行动。它可以存放在源头或其他地方的合格设施的保税仓库中,并由世界各地的个人所有,而不会涉及“有风险”的供应链。在极端的全球不确定性时期,它为资本提供了难得的避风港。

话虽这么说,但由于中国和亚洲等主要市场因其“禁止旅行”政策而停滞不前,引起了一些担忧。亚洲买家今年春季将不会参加2019年波尔多期酒品尝会,有传言称这些推迟到秋季举行。世界各地取消了主要的葡萄酒贸易活动,但这些活动通常集中在将要在超市,葡萄酒商人和酒店业出售的零售葡萄酒上。零售级别的葡萄酒需求将下降,因为它们取决于活动和旅行,因为我们已经看到重大的体育和音乐活动已取消,并且任何人在短期内计划游览的可能性都不会很高!

为了投资目的而获得的美酒可以抵抗这些压力。它们更稀有,且经久耐用,因此销售没有时间压力,他们从“高净值”客户那里获得了更稳定的需求,并且通常具有经济衰退的能力。由于亚洲市场的瘫痪,买家将能够利用价格下跌的任何机会,但有迹象表明远东地区的需求上升,因此这可能是一个关闭的窗口,尤其是在金融市场持续亏损的情况下。 值得注意的是,Easyjet今天上午在8.45股价下跌了7%。

毫无疑问,当前的环境凸显了在投资组合规划中分散投资并降低风险的必要性,并需要包括更稳定的资产(如名酒),其业绩与金融市场的走势没有直接关系。优质葡萄酒具有强大的长期增长潜力和财富保存能力,是引人注目的组合。

显然,我们不是冠状病毒或其影响方面的专家,没有人似乎不知道我们可以预期目前面临的挑战将持续多长时间,也不会总体上产生结果。我们只能尝试采取合理的预防措施来保护我们的健康和安全,其中一项显然是财务上的,并在可能的情况下采取措施降低风险。

我们如何期望优质葡萄酒在金融危机期间表现良好?

  • 如图所示,从历史上看,优质葡萄酒的表现与金融市场的相关性较小,Liv-ex 1000的表现优于MSCI世界指数。 冠状病毒01

优质葡萄酒与2008年金融危机期间的股权

资料来源:Liv-ex.com

  • 与其他资产相比,股票在2008年金融危机期间受影响最大。相比之下,处于不确定时期的传统避险资产黄金在同一时期实现了1.6%的正增长。
  • 在长期投资策略中纳入优质葡萄酒可以降低风险,并为投资组合提供多样化的好处,从而提供稳定性和抵抗衰退影响的能力。
  • 优质葡萄酒有潜力为投资者提供避免极端短期波动和长期资本增值的机会。  

有关投资优质葡萄酒和当前机会的更多信息,请致电0203 384 2262与Vin-X团队联系。