Covid-19对高档葡萄酒市场有什么影响?

累计精酿葡萄酒是过去五年来表现最出色的资产。

在当前的大流行中,3月是亚洲以外真正的关键影响月份,也是我们可以在相对较早阶段开始分析优质葡萄酒数据和Covid-19的影响的第一个时期。

性能

Liv-ex为其成员提供的2020年4月市场报告显示,领先的高档葡萄酒交易所到2020年3月,交易额增长了26%,交易额和个案数量都创历史新高。我们查看了从报告中提取的性能数据,以及Covid-19大流行期间优质葡萄酒与主要财务基准和黄金的性能比较。

到2020年第一季度末,FTSE下跌了-26%,&P 500下跌-19.4%,而 主要的Liv-ex 100指数为负-3.1%,但呈上升趋势,优质葡萄酒指数与黄金持平’在三月份的表现。现在,累积措施将“优质葡萄酒”记录为五年来表现最出色的资产,仅超过一年来衡量的黄金。

优质葡萄酒v金融指数和黄金:

指数 妈妈 年初至今 1 Year 5年
Liv-ex优质葡萄酒100 -1.1 % -1.1% -3.1% 24.2%
Liv-ex优质葡萄酒1000 -1.4% -2.7% -4.4% 38.3%
富时100 -15.2% -26.0% -23.4% -17.6
S&P 500 -11.8% -19.4% -8.1% 25.9%
-1.1% 6.4% 25.5% 37.3%

资料来源:Liv-ex 2020年4月市场报告,数据截至31.03.20

在金融市场极度动荡的背景下,英镑的优质葡萄酒价值保持相对稳定。 3月份,Liv-ex 100和Liv-ex 1000基准指数的边际跌幅均超过1%,而FTSE 100和SFSE指数均下跌-15.2%。&P 500惊人的-11.8%。避风港黄金在当月反映了Liv-ex 100的表现,为负1.1%,但其累积表现在过去12个月的强劲表现基础上得以保持,在此之前,美酒受到美国关税和英国退欧的挑战。

同样,我们提醒投资者,优质酒作为有形,稳定资产的比较表现与黄金相比,在对冲金融市场波动的能力方面与黄金并列,其长期表现通常超过股票和黄金。正如我们所看到的,在过去的5年中,优质葡萄酒的表现最佳。

区域需求

就区域表现而言,意大利在过去六个月中继续保持出色表现,分别占2020年3月Liv-ex贸易的15.4%和4月第一周的24.7%。 Liv-ex 意大利 100指数到2020年3月底的一年收益率为3.9%,并且在2020年第一季度受到Barolo 2016和Brunello 2015发行的影响。

Liv-ex:三月份的区域市场份额– April 2020:

地区 2020年4月3日至8日在贸易总额中所占份额 2020年3月的贸易份额
波尔多 36.1% 50.3%
意大利 24.7% 15.4%
勃艮第酒 11.2% 12.3%
香槟酒 10.0% 10.1%
美国 7.7% 5.2%
其他 7.5% 4.2%
罗纳河 2.8% 2.5%

资料来源:Liv-ex.com 14.04.20

意大利的皮埃蒙特地区目前正在交易所生产一些最活跃的葡萄酒。 Giacomo Conterno,2013年蒙福特尼诺(Barolo Reserva Monfortino)的最新发布,是皮埃蒙特(Piedmont)顶级庄园的最新交易,三月份交易量最高,部分原因是安东尼奥·加洛尼(Antonio Galloni)将其得分接近99分,并将其与超经典年份相提并论, 1996年和1999年。当您比较1996年份的当前贸易价格时,售价为12,108英镑(12 x 75cl),比2013年份和1999年份的价格高出35%,为10,800英镑,比2013年度高出28%,潜在的未来增长。 2010年份葡萄酒由Galloni授予100分,最后一次交易价格较其发行价高出78%,而2016年份葡萄酒在复活节周末之前占Liv-ex意大利葡萄酒交易量的四分之一以上。

按价值排名的前5名贸易份额(2020年4月3日至8日):

葡萄酒 老式 地区 最后成交价
贾科莫·孔特尔诺(Monacino) 2013 意大利皮埃蒙特 £7,400
木桐罗斯柴尔德 2003 波尔多 £4,450
赤霞珠,赤霞珠 2017   £600
泰亭哲,孔戴斯香槟 2008 香槟酒 £1,464
GD Varja,Barolo Bricco Viole 2016 意大利皮埃蒙特 £622

资料来源:Liv-ex.com 14.04.20

蒂尼亚内洛(Tignanello)现在是表现最好的超级托斯卡纳(Super Tuscan),2019年1月发布的2016年份现在的溢价为13%。 Tignanello是Megan Sussex和Boris Johnson的最爱,目前是过去五年来托斯卡纳顶级投资葡萄酒增长最快的年份。

香槟至今已保持10%的稳定市场份额,2020年第一季度该地区需求最旺盛的两种葡萄酒是Moet&尚登(Chandon),唐培里侬(Dom Perignon)2008(获得A.加洛尼(A. Galloni)得分98分)和路易斯·罗德勒水晶(Louis Roederer Cristal 2012)。2008年和2012年的香槟酒交易在今年第一季度达到最高水平。

仍受美国关税影响的波尔多和勃艮第都在3月份失去了意大利市场份额,但波尔多的月均年初至今价格保持在Liv-ex交易的优质葡萄酒的50.3%。 2010年的葡萄酒,由主要评论家在2月重新品尝,占波尔多所有贸易的近四分之一,而2003年的木桐·罗斯柴尔德(Mouton Rothschild)成为该地区4月初对Liv-ex需求最多的葡萄酒。 

计划于3月发行的许多波尔多大型唱片发行都推迟到了今年晚些时候,其中包括备受期待的Latour自2011年份以来首次发行。市场也确认了推迟2019年波尔多期酒市场的交易,现在预计将于今年秋天举行,但这将完全取决于未来几个月对阵Covid-19的进展。

接下来的几周对于确定欧洲和美国锁定释放的任何形式的时间表至关重要。中国已经开始行动,意大利和西班牙已经发布了第一批极为谨慎的举动,但英国政府表示将不会立即做出改变,但预计将立即对目前的封锁安排进行扩展。今天发布的政府经济预测预测,到2020年6月,经济将萎缩35%。随着大流行对经济的影响越来越明显,金融市场在未来几个月中将继续无法预测。同时,在这些极为不确定的时期,优质葡萄酒继续提供安全的避风港和保护资本的潜力。 

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